Investeren in private equity uitgelegd voor de particuliere belegger

Ben je al enige tijd bezig met beleggen en ben je op zoek naar een andere manier om je geld aan het werk te zetten dan aandelen of crypto? Je hoort verhalen over hoge rendementen en de enorme kansen buiten de beurs. Tegelijkertijd weet je niet waar je moet beginnen als je iets nieuws vindt en voelt het wat ongrijpbaar. Investeren in private equity klinkt dan heel interessant, maar tegelijkertijd ook enorm complex. Tegenwoordig kun je als particuliere belegger ook beginnen met beleggen in private equity. Hoe je dat doet, leggen we haarfijn uit in deze blog. Lees verder en bepaal zelf of deze vorm van beleggen past bij jouw doelen, jouw risicobereidheid en jouw manier van investeren.

Wat is private equity en hoe kun je hierin investeren?

Private equity is investeren in bedrijven die niet beursgenoteerd zijn. Hierbij is het niet mogelijk om in te stappen via een aandelenmarkt. Dit gaat via fondsen of investeringsmaatschappijen. Hierbij kun je als investeerder beleggen in bedrijven met groeipotentie, herstructurering of opvolging. Je stelt kapitaal beschikbaar, waarna het fonds actief meedenkt en stuurt op groei. Voor veel beleggers is dit interessant, omdat het potentieel rendement hoog is. Alleen hebben de meesten niet grote bedragen om te kunnen beginnen met investeren. Want wat is private equity eigenlijk als je er geen gebruik van kan maken?

Uitsluitend investeerders met minimaal zes nullen op de bank kunnen directe investeringen plaatsen bij traditionele private equity fondsen. Dat was voorheen zo, maar tijden zijn veranderd. Steeds meer platformen maken deze vorm van investeren toegankelijker voor particuliere beleggers. Via een fonds als Finhouse krijg je in één keer toegang tot meerdere van deze fondsen. Hier kun je bijvoorbeeld al investeren vanaf honderdduizend euro, waarbij dit bedrag wordt opgevraagd over een periode van ongeveer vijf jaar. Je geld staat dus vast. Dat maakt investeren in private equity minder flexibel, maar vaak wel doelgerichter.

Waarom investeren in een private equity fonds aantrekkelijk kan zijn voor jou

Investeren in private equity spreekt veel beleggers aan vanwege het hoge rendementspotentieel. Omdat bedrijven niet beursgenoteerd zijn, is er vaak net wat meer ruimte om waarde te creëren. En jij profiteert mee van die groei. Daarnaast beweegt private equity vaak minder mee met de dagelijkse schommelingen op de beurs, wat rust kan geven binnen je beleggingsportefeuille. Ook de betrokkenheid speelt mee. Private equity investeerders kiezen bewust voor ondernemingen uit bepaalde sectoren. Dat maakt deze vorm van beleggen persoonlijker dan passief beleggen. Investeerders moeten namelijk bereid zijn om hun geld te geven en moeten dus overtuigd worden.

Een ander voordeel is spreiding. Door naast aandelen en obligaties ook te kiezen voor alternatieve investeringen, beperk je de risico’s. Voor beleggers met een langere horizon kan dit aantrekkelijk zijn. Met een private equity fonds profiteer je bovendien van extra spreiding, omdat je indirect belegt in meerdere internationale topfondsen. In België zijn private equity en venture capital bovendien fiscaal aantrekkelijk. Je betaalt geen beurstaks en geen effectentaks. Er geldt wel een meerwaardebelasting die invloed gaat hebben op privépersonen die beleggen in fondsstructuren, maar deze asset class blijft vooralsnog fiscaal gunstig. Ook vennootschappen kunnen investeren. Als het fonds een DBI-fonds is, betalen bedrijven geen vennootschapsbelasting over de gerealiseerde meerwaarde.

Het verschil tussen private equity en venture capital

Private equity en venture capital worden vaak in één adem genoemd, maar er zijn duidelijke verschillen. Venture capital richt zich vooral op jonge bedrijven en startups. Hier wordt gefocust op innovatie, snelle groei en nieuwe ideeën. Het nadeel is alleen hierbij dat de risico’s relatief hoger zijn, omdat veel van deze bedrijven zich nog moeten bewijzen.

Als je kiest voor investeren in private equity, investeer je vaak in bedrijven die al een bewezen positie hebben. Het gaat dan om volwassen ondernemingen met bestaande omzet en structuren, waarbij de nadruk ligt op optimalisatie en schaalvergroting. Venture capital draait dus meer om potentie en private equity om verbetering.

Voor jou als particuliere belegger betekent dit een ander risicoprofiel. Venture capital kan hoge winsten opleveren, maar ook volledig mislukken. Private equity wordt vaak gezien als stabieler, al blijft het een vorm van beleggen met risico. Zo zie je maar weer dat risicomanagement belangrijker is dan rendement najagen bij beleggen.

Hoe verschilt private equity van andere investeringsvormen?

Het grootste verschil met aandelen of fondsen is de verhandelbaarheid. Bij beursgenoteerde beleggingen kun je meestal dagelijks kopen en verkopen. Bij private equity zit je voor langere tijd vast. Dat vraagt om geduld en planning. Daar staat tegenover dat je minder last hebt van korte termijn schommelingen en marktpaniek.

Ook de aanpak is anders, want als belegger in aandelen van uranium bijvoorbeeld reageer je uitsluitend op marktinformatie. Private equity fondsen zijn actief betrokken bij het bedrijf en hebben invloed op strategie, management én groei. Wie daadwerkelijk wil investeren in private equity, kiest dus voor een langetermijnstrategie.

Zijn er ook risico’s verbonden aan beleggen in private equity?

Ja, die zijn er zeker. Het belangrijkste risico is de beperkte liquiditeit. Je kunt je investering meestal niet tussentijds verkopen. Heb je het geld eerder nodig, dan heb je dus gewoon pech. Daarnaast is de waarde van niet beursgenoteerde bedrijven minder transparant. Je bent afhankelijk van rapportages en de expertise van het fonds zelf.

Ook bestaat er een ondernemingsrisico. Gaat het bedrijf minder goed? Dan kan dat direct invloed hebben op jouw rendement. Spreiding is daarom extra belangrijk. Zet nooit een te groot deel van je vermogen in één private equity investering. Met een fonds als Finhouse investeer je internationaal op een goedkope en fiscaal vriendelijke manier in verschillende private equity én venture capital.

Investeren in private equity kan dus zeker aantrekkelijk zijn, maar vraagt om realistische verwachtingen. Ook is het een mooie manier om verschillende vermogenscategorieën te combineren. Denk dus altijd goed na voordat je daadwerkelijk de keuze maakt om te investeren.