Aandelen en obligaties: wat is het verschil?

Beleggen kan op verschillende manieren. Twee van de meest gebruikte vormen zijn het kopen van aandelen of obligaties. Maar wat is nu precies het verschil tussen aandelen en obligaties? Ontdek het in deze blog!

Wat is het verschil tussen aandelen en obligaties?

• Obligaties geven recht op rente, vaste looptijd en terugbetaling. Minder kans op grote schommelingen.
• Aandelen bieden mogelijk hogere opbrengsten via koersstijging en dividend, maar zonder garanties én met meer risico.

Een obligatie is eigenlijk een lening: je leent geld aan een bedrijf of een overheid. In ruil daarvoor ontvang je meestal een vaste rente (rente uitkering) en krijg je je inleg terug op een afgesproken einddatum. 

Aandelen zijn heel anders: als je aandelen koopt, word je (deels) eigenaar van een bedrijf. Je hebt recht op winstuitkeringen, dividend, maar de hoogte daarvan is niet gegarandeerd. Bovendien zijn er geen vaste looptijden bij aandelen. Je kunt dus niet zomaar je inleg terugkrijgen. Daarom is het altijd goed om te kijken naar het P/E-ratio.

Overeenkomsten tussen aandelen en obligaties

Hoewel aandelen en obligaties op papier heel verschillend zijn, delen ze ook enkele overeenkomsten:

• Beide worden vaak verhandeld via de beurs.
• Zowel aandelen als obligaties kunnen in waarde fluctueren door marktfactoren zoals renteveranderingen, economische trends of politiek nieuws.
• Beide worden gebruikt in beleggingsportefeuilles, door zowel particuliere als zakelijke beleggers.
• Ze zijn complementair. Door beide te combineren kun je spreiding aanbrengen en zo het risico verlagen, terwijl je toch rendement maakt.

Wat betekent dat in de praktijk?

Stel je voor dat je het volgende in één beleggingsmandje stopt:

• 50 % aandelen
• 50 % obligaties

Historisch gezien levert dit meestal een stabieler koersverloop op dan wanneer je alleen in aandelen belegt. Aandelen kunnen soms flink stijgen, maar ook stevig dalen. Denk bijvoorbeeld aan crisissen op de aandelenmarkt. Obligaties daarentegen schommelen minder en bieden vaak de zekerheid van rente en terugbetaling.

Professionele beleggers en vermogensbeheerders hanteren vaak verschillende risicoprofielen (bijvoorbeeld defensief, neutraal, offensief), waarbij de verhouding tussen obligaties en aandelen wordt aangepast aan iemands risicotolerantie.

Het verschil tussen aandelen en obligaties overzichtelijk gemaakt

• Risico & rendement: aandelen hebben een lager in te schatten rendement doordat prestaties van het bedrijf en marktsentiment meespelen. Obligaties zijn vaak stabieler en veiliger, want je krijgt doorgaans een vaste rente en je inleg wordt terugbetaald (mits de uitgever niet failliet gaat).
• Koersbewegingen: zowel aandelen als obligaties schommelen, maar aandelen sterker. Obligaties reageren vooral op rentewijzigingen; bij stijgende rente daalt hun koers, en omgekeerd.
• Faillissement: obligatiehouders worden bij een faillissement eerder terugbetaald dan aandeelhouders, omdat ze schuldeisers zijn en aandeelhouders pas achteraan in de rij staan.
• Rechten: obligaties geven recht op rente en terugbetaling; aandelen geven recht op dividend (niet gegarandeerd) en op stemrecht bij aandeelhoudersvergaderingen.

Waarom kiezen beleggers voor één of beide?

• Obligaties, omdat ze relatief veilig zijn: vaste rente, bekende terugbetaling, lagere risico’s. Daarom zijn ze populair bij beleggers die prijs stellen op stabiliteit, zoals pensioenfondsen of wie niet te veel wil schommelen.
• Aandelen, vanwege het potentieel op hogere winst, al is dat met meer volatiliteit en minder zekerheid. Voor beleggers met een langere horizon kunnen aandelen aantrekkelijk zijn. Kijk maar eens naar de verwachtte ASML koers.
• Beleggen in beide: combineert het beste van twee werelden. Je kunt profiteren van rendementspotentieel van aandelen, terwijl obligaties het risico dempen. Wanneer je deze combineert, zorgt dit voor een evenwichtiger beleggingsportefeuille.

Balans vinden is belangrijk

Het verschil tussen aandelen en obligaties is groot, maar juist daardoor vullen ze elkaar perfect aan. Waar aandelen kansen bieden op hogere rendementen, zorgen obligaties voor stabiliteit en zekerheid. Voor beleggers draait het uiteindelijk om de juiste balans tussen risico en rendement. Door slim te spreiden en beide beleggingsvormen te combineren, bouw je aan een portefeuille die beter bestand is tegen pieken en dalen van de markt én die aansluit bij jouw persoonlijke doelen. Maak daarom slimme keuzes en zoek die balans!

Tips nodig? Bekijk hier onze tips om beter te beleggen!